Ончейн управлението на средствата (onchain wealth management) означава да държите, увеличавате и изпращате парите си директно на публичните блокчейн пазари, от акаунт, който контролирате само вие, без банка или брокер по средата. Обясняваме какво представлява, как работи и за кого е подходящо.
Десетилетия наред управлението на средствата означаваше да изберете посредник: банка за спестяванията, брокер за инвестициите и личен банкер, ако сметката ви имаше достатъчно нули. Всеки от тях държи активите ви, определя условията и стои между вас и парите ви.
При ончейн управлението на средствата активите ви се намират в публични блокчейн мрежи, в акаунт, който контролирате само вие. Получавате директен достъп до същите видове пазари, които една институция би използвала от ваше име (кредитиране, ликвидност, обмен на валута), и посредникът вече не е задължителен.
По-долу обясняваме на разбираем език какво означава ончейн управление на средствата, как работи на практика, какво може и какво не може да замени и какви са реалните рискове.
Отговорът за 60 секунди
„Ончейн“ просто означава „в публичен блокчейн“: обща финансова мрежа, която всеки може да използва и която не се контролира от една-единствена компания.
Ончейн управлението на средствата означава да използвате тези мрежи за онова, което иначе банката или управителят на активите ви биха направили вместо вас:
Съхранявате парите си като дигитални версии на еврото и долара: стейбълкойни като EURC и USDC, издавани от регулирани компании, които държат резерви и публикуват атестации.
Увеличавате ги на отворени пазари за кредитиране като Aave и Morpho, където лихвите се определят от търсенето и предлагането и са видими за всички.
Изпращате ги навсякъде, за секунди, 24/7, без банкови преводи, без банково работно време и без крайни часове.
Запазвате контрола през цялото време: активите ви са в акаунт, до който достъп имате само вие. Никоя институция не може да ги замрази, ограничи или изгуби.
Резултатът е набор от инструменти за управление на средствата, за които преди беше нужна частна банка, а сега са достъпни за всеки с интернет връзка.
С какво се различава от традиционното управление на средства
Попечителство. Банката или брокерът държат активите ви на свое име, а вие притежавате вземане към институцията. В блокчейна вие държите самите активи. Ако институцията изчезне, вземането ви може да остане блокирано с години в процедура по прекратяване на дейността, докато ончейн акаунтът просто не е засегнат.
Достъп. Индивидуалното управление на средства обикновено започва от шестцифрени или седемцифрени суми, като има процедура по одобрение, а личен банкер решава дали отговаряте на условията. Ончейн пазарите нямат минимални суми и никой не решава кой да бъде допуснат. Един и същ пазар за кредитиране плаща една и съща лихва, независимо дали депозирате петдесет евро, или пет милиона.
Работно време. В традиционните финанси плащанията се извършват в работни дни, в работно време и в часовата зона на вашата банка. Ончейн пазарите никога не затварят: преводите, депозитите и тегленията работят по един и същи начин в 3 ч. през нощта в неделя и във вторник сутрин.
Прозрачност. Банката определя лихвата по спестяванията ви вътрешно и я обявява, когато сама реши. При отворения пазар за кредитиране лихвата, общият размер на депозитите и всяка трансакция са видими в публичен регистър, в реално време, за всеки.
Такси. Всеки посредник взема своя дял: такси за попечителство, такси за управление, спредове. Директният достъп премахва повечето от тези посредници. Остават малки, видими мрежови такси и такси за интерфейса, които виждате, преди да потвърдите.
Основните градивни елементи
Ончейн управлението на средствата се крепи на четири инфраструктурни елемента, които достигнаха зрялост през последните няколко години.
Стейбълкойните: паричният слой. Дигитални версии на еврото и долара, издавани от регулирани компании, които държат резерви и публикуват атестации. В Европа те функционират съгласно Регламента относно пазарите на криптоактиви (MiCA). Благодарение на тях в блокчейна вече можете да държите валутата, в която реално планирате бюджета си, а не нестабилен криптоактив.
Отворените пазари за кредитиране: слоят на доходността. Публични, одитирани протоколи като Aave и Morpho свързват кредиторите и кредитополучателите чрез алгоритми. Вложителите получават лихвата, която плащат кредитополучателите, без удръжки: няма институция по средата, която да прибира разликата. Подробно сме обяснили откъде идва тази доходност.
Акаунтите със самостоятелно съхранение: слоят на собствеността. Непопечителският портфейл е акаунтът, в който се намират активите ви: защитен с криптография и контролиран само от вас. Съвременната инфраструктура го свързва с вход чрез имейл, така че не е нужно да пазите seed фрази.
Платформите: слоят на удобството. Интерфейси като Defied обединяват трите слоя в нещо, което работи като обикновено финансово приложение: регистрирате се с имейл, виждате наличността си, печелите, изпращате и плащате. Платформата се грижи за техническата част, но никога не държи парите ви.
Самостоятелното съхранение: елементът, който променя всичко
Ончейн управлението на средствата се определя преди всичко от модела на съхранение, повече, отколкото от доходността или скоростта.
Представете си сейф, до който само вие имате достъп. Платформата, която използвате, е изградила сейфа и може да ви помага да работите с него, но не може да го отвори: нито за да премести парите ви, нито за да ги замрази, нито за да ги използва за кредитиране за собствена сметка. Всяко действие изисква вашето криптографско одобрение.
Последица, която често изненадва хората, е, че платформата може да бъде заменена. Акаунтът ви и пазарите, с които той се свързва, съществуват в публични мрежи, независимо от който и да е интерфейс. Ако платформата, която използвате, прекрати дейността си утре, активите ви ще останат точно там, където са, и ще имате достъп до тях чрез всяко съвместимо приложение.
Сравнете това с финтех компания или банка, където наличността ви съществува само в собствените системи на институцията. Там достъпът ви зависи изцяло от това дали тя ще продължи да работи и дали ще продължи да ви приема като клиент.
Рисковете
Ончейн управлението на средствата премахва риска, свързан с институциите, но носи други рискове, които трябва да познавате.
Риск, свързан със смарт договорите. Пазарите за кредитиране са софтуер. Утвърдените протоколи са обработили милиарди в продължение на години и имат дълга история на одити, но за никой код не може да се докаже, че е без грешки.
Без гаранция на депозитите. Активите в публичните мрежи не са покрити от схемата за гарантиране на депозитите в ЕС до 100 000 €. Тази защита се отнася за банковите депозити и само за тях.
Лична отговорност. При самостоятелното съхранение няма служба за поддръжка, която да възстанови достъпа ви, ако го загубите. Който контролира данните ви за вход, контролира и акаунта. Затова защитата на имейла ви и активирането на двуфакторна автентикация са изключително важни.
Променлива доходност. Доходността на отворените пазари се променя според търсенето и предлагането. Тя не е фиксирана, обещана или гарантирана от никого.
Никой от тези рискове не е скрит или необичаен, но те са реални и се различават от рисковете при банковата сметка. Прочетете цялото ни Оповестяване на риска, преди да вложите значителни суми.
За кого е подходящо ончейн управлението на средствата
То не замества изцяло финансовия ви живот. Дали е подходящо за вас, зависи най-вече от следното:
Подходящо е, ако имате спестявания извън резерва си за непредвидени разходи, които не ви носят почти нищо, ако печелите или харчите пари в различни държави, ако предпочитате да държите парите си пряко, а не като вземане към институция, или просто вече не искате да молите за разрешение, за да използвате собствените си средства.
Не е подходящо, ако имате нужда всяко ваше евро да е покрито от гаранцията на депозитите или ако не сте готови да поемете отговорността за защитата на собствения си достъп.
Повечето хора избират нещо по средата: банкова сметка за ежедневните плащания и за резерва, покрит от гаранцията на депозитите, и ончейн акаунт за частта от средствата, която искат да работи по-активно за тях и да остане под техен контрол. За пълно сравнение на всички начини да получавате доходност от спестяванията си в евро (банки, фондове, платформи и ончейн пазари), вижте нашето сравнително ръководство.
Започнете с Defied
Defied е непопечителската платформа за ончейн управление на средствата, изградена върху EURC и USDC. Съхранявайте, печелете, изпращайте и плащайте без банка. Присъединете се към списъка за ранен достъп и ще ви уведомим, когато дойде вашият ред.
Тази статия е само с информационна цел. Defied е непопечителски софтуерен интерфейс и не предоставя финансови съвети. Преди да използвате „Услугите“, прочетете нашето Оповестяване на риска и Условията за ползване.
Често задавани въпроси
Какво означава „ончейн“?
„Ончейн“ означава нещо, което се случва директно в публичен блокчейн: обща финансова мрежа, която всеки може да използва и която не се контролира от една-единствена компания. Ончейн преводът или депозитът се записва в тази публична мрежа, а не в частната база данни на една институция.
Какво е ончейн управление на средствата с прости думи?
Това означава да държите парите си като дигитални версии на еврото и долара, да ги увеличавате на отворени пазари за кредитиране и да ги изпращате по целия свят, всичко това от акаунт, който контролирате само вие, без банка или брокер по средата, които да държат активите ви.
Безопасно ли е ончейн управлението на средствата?
То премахва риска, свързан с институциите (никоя платформа не може да замрази или изгуби парите ви), но носи други рискове: риск, свързан със смарт договорите на съответните пазари, липса на схема за гарантиране на депозитите и лична отговорност за собствения ви достъп. Утвърдените протоколи имат дългогодишна и надеждна история, но никоя възможност не е без риск.
Нужни ли са ми много пари, за да започна?
Не. За разлика от индивидуалното управление на средства, ончейн пазарите нямат минимални суми и процедура по одобрение. Един и същ пазар плаща една и съща лихва както на петдесет евро, така и на пет милиона.
С какво се различава това от държането на пари в борса за криптовалути?
Борсата е попечителска: тя държи активите ви, както банката, и ако борсата фалира, средствата ви са изложени на риск. Ончейн управлението на средствата е със самостоятелно съхранение: активите ви остават в акаунт, който контролирате само вие, а платформата, която използвате, е просто интерфейс за достъп до тях.
Тази статия е само с общоинформативна цел и не представлява инвестиционен, правен или данъчен съвет. Посочените лихвени нива са нива на протоколи на трети страни или пазарни нива към момента на писане. Те се променят постоянно и не се предлагат и не се гарантират от Defied. Стейбълкойните не са банкови депозити и не са покрити от схемите за гарантиране на депозитите. Defied е непопечителски софтуерен интерфейс и не съхранява активи на клиенти. Прочетете Оповестяването на риска, преди да използвате услугата.
