Цифровото евро е планирана цифрова валута на централна банка (CBDC), която ще се издава от Европейската централна банка (ЕЦБ). То все още не е въведено и няма определена дата. Когато бъде въведено, ще важи за цялата еврозона още от първия ден. По-долу обясняваме какво е и какво не е цифровото евро и как се сравнява със стейбълкойните в евро, които можете да използвате още днес.
Всеки проект на Европейската централна банка (ЕЦБ) засяга пряко портфейлите и банковите сметки на всички в еврозоната. Най-обсъжданият от тези проекти е цифровото евро: цифрова валута на централна банка (CBDC), която се подготвя от години и предизвиква колкото интерес, толкова и объркване.
Объркването идва най-вече от името. Цифровото евро не е криптовалута, нито стейбълкойн, и все още не съществува като нещо, което можете да използвате. В това ръководство обясняваме какво представлява то, докъде е стигнал проектът и как се сравнява с дигиталните версии на еврото, които вече можете да притежавате.
Какво е цифровото евро
Цифровото евро ще бъде цифрова форма на парите в брой, издавана директно от Европейската централна банка: вземане към самата централна банка, точно като банкнотата, а не депозит в търговска банка.
През ноември 2023 г. ЕЦБ премина към подготвителната фаза на проекта: избор на доставчици на инфраструктура, изпитване на различни решения и изготвяне на сборник с правила. За въвеждането на цифровото евро обаче е необходим регламент на ЕС, по който Европейският парламент и Съветът все още водят преговори. Докато този регламент не бъде приет и Управителният съвет на ЕЦБ не вземе окончателно решение, няма дата за въвеждане. Реалистично погледнато, ще минат още години, преди цифровото евро да може да се използва.
Какво не е цифровото евро
То не е криптовалута. Цифровото евро ще работи върху инфраструктура, контролирана от Евросистемата, а не в публичен блокчейн, и стойността му няма да се колебае, защото то ще бъде евро.
То не е стейбълкойн. Стейбълкойните като EURC се издават от частни регулирани компании и са обезпечени с резерви. Цифровото евро ще се издава от самата централна банка и няма нужда от резерви, защото то самото е пари на централната банка.
То не е заместител на парите в брой. ЕЦБ изрично заявява, че цифровото евро ще допълва банкнотите, а няма да ги замени.
То още не е налично. Всеки, който днес ви предлага да купите „цифрово евро“, ви предлага нещо друго, а е възможно и да става дума за измама.
За кого ще бъде достъпно
Цифровото евро е предназначено за цялата еврозона: всяка държава, чиято централна банка е част от Евросистемата, ще го получи още при въвеждането му и при едни и същи условия. ЕЦБ е заявила, че по-късно държави от ЕС извън еврозоната също биха могли да бъдат включени чрез споразумения.
На практика това означава, че жителите на еврозоната ще получат достъп до безплатно цифрово платежно средство, гарантирано от ЕЦБ, чрез банките и платежните приложения, когато проектът бъде реализиран.
Цифровото евро, стейбълкойните и банковите депозити: сравнение
В широкия смисъл и трите са „дигитални версии на еврото“. Разликите между тях обаче имат значение:
- Издател: цифровото евро ще бъде вземане към ЕЦБ, банковият депозит е вземане към вашата банка, а стейбълкойн като EURC е вземане към резервите на регулиран частен издател.
- Достъпност: банковите депозити и стейбълкойните съществуват днес, а цифровото евро не.
- Лимити за притежаване: ЕЦБ обсъжда възможността наличността в цифрово евро на едно лице да бъде ограничена до няколко хиляди евро, за да се защити финансирането на банките. Цифровото евро е предназначено за плащания, а не за спестявания.
- Доходност: цифровото евро умишлено няма да носи лихва. Банковите депозити носят лихвата, която определи банката ви. Стейбълкойните могат да бъдат насочени към публични пазари за кредитиране, където лихвените нива се определят от свободното търсене и предлагане.
- Обхват: цифровото евро е планирано за еврозоната, а стейбълкойните се изпращат по целия свят, до всеки, който има портфейл, 24/7.
Въпросът за поверителността
Поверителността е най-чувствителната част от проекта. ЕЦБ предлага офлайн режим за малки плащания, при който поверителността е като при парите в брой. А онлайн плащанията ще бъдат видими за посредниците в псевдонимизиран вид. Според ЕЦБ тя няма да може да идентифицира отделни лица по данните за плащанията.
Скептиците обаче посочват, че изградената веднъж инфраструктура, която може да следи плащанията, ще продължи да съществува, каквото и да предвиждат днешните правила. Този дебат е една от причините законодателният процес да напредва бавно, както и една от причините някои европейци да предпочитат инструменти, при които съхранението остава в собствените им ръце, като непопечителските портфейли.
Какво би означавало то за вас
Ако и когато цифровото евро бъде въведено, практическият ефект за повечето хора ще бъде скромен, но положителен: безплатен и навсякъде приеман цифров начин за плащане, който работи дори когато банката ви има срив, а основните услуги са гарантирани от закона.
Цифровото евро обаче няма да бъде инструмент за спестяване. С лимитите за притежаване и нулевата лихва, заложени в самия му модел, то е създадено за плащания. Спестяванията ви пак ще бъдат другаде: в депозити, фондове или цифрови активи, които носят доходност.
Защо хората използват стейбълкойни в евро днес
Цифровото евро е обещаващ проект за публична инфраструктура, но графикът му е несигурен, а стейбълкойните в евро съществуват още сега.
EURC вече е в обращение и е регулиран съгласно Регламента относно пазарите на криптоактиви (MiCA). Издава се срещу резерви, за които се публикуват ежемесечни атестации, и може да бъде изпратен навсякъде по света за секунди, включително през почивните дни. Освен това може да бъде насочен към отворени пазари за кредитиране при променливи и негарантирани лихвени нива. Ако искате да разберете откъде идва тази доходност, прочетете нашия анализ на източниците на доходност в DeFi.
Когато цифровото евро бъде въведено, двете най-вероятно ще съществуват паралелно: публичните пари ще се използват за ежедневни плащания, а частните дигитални версии на еврото за преводи по целия свят, програмируеми финанси и доходност.
В заключение
Цифровото евро е реално като проект, но все още не съществува като продукт. Всички държави от еврозоната ще бъдат включени, когато и да бъде въведено, но законодателството все още се договаря и дата не е определена.
Междувременно, когато днес говорим за дигитална версия на еврото, на практика имаме предвид или наличността в банковото ви приложение, или регулиран стейбълкойн в евро като EURC. Те служат за различни цели, но за разлика от цифровото евро и двете са достъпни още днес.
Започнете с Defied
Defied е непопечителска платформа за ончейн управление на средствата, изградена върху EURC и USDC. Съхранявайте, печелете, изпращайте и плащайте без банка. Присъединете се към списъка за ранен достъп и ще ви уведомим, когато дойде вашият ред.
Тази статия е само с информационна цел. Defied е непопечителски софтуерен интерфейс и не предоставя финансови съвети. Преди да използвате „Услугите“, прочетете нашето Оповестяване на риска и Условията за ползване.
Актуализирано на 20 септември 2026 г.
Често задавани въпроси
Цифровото евро и EURC едно и също ли са?
Не. Цифровото евро ще бъде издавано от Европейската централна банка като публични пари. То все още не съществува. EURC е стейбълкойн в евро, който вече се издава от Circle, регулирана частна компания. Издателят публикува ежемесечни атестации за резервите му в евро. И двете представляват едно евро, но се различават по издател, достъпност и предназначение.
Кога ще бъде въведено цифровото евро?
Няма потвърдена дата. Подготвителната фаза на ЕЦБ е в ход, но за въвеждането са необходими законодателство на ЕС, по което все още се водят преговори, окончателно решение на Управителния съвет на ЕЦБ и внедряване, което ще отнеме няколко години. Реалистично погледнато, до въвеждането му остават още години.
Ще носи ли цифровото евро лихва?
Не, и това е заложено в самия му модел. ЕЦБ е заявила, че цифровото евро няма да бъде олихвявано и че наличностите в него ще бъдат ограничени, именно за да не се конкурира с банковите депозити като средство за спестяване. То е създадено за плащания.
Ще замени ли цифровото евро парите в брой?
Не. ЕЦБ неизменно заявява, че цифровото евро ще допълва банкнотите и монетите, а няма да ги замени. Парите в брой остават законно платежно средство, а обсъжданото законодателство защитава тяхното приемане.
Кой ще може да използва цифровото евро?
Всички в еврозоната, още при въвеждането му и при едни и същи условия във всяка държава членка. ЕЦБ е заявила също, че държави от ЕС извън еврозоната биха могли да се присъединят по-късно чрез споразумения с техните централни банки.
Тази статия е само с общоинформативна цел и не представлява инвестиционен, правен или данъчен съвет. Посочените лихвени нива са нива на протоколи на трети страни или пазарни нива към момента на писане. Те се променят постоянно и не се предлагат и не се гарантират от Defied. Стейбълкойните не са банкови депозити и не са покрити от схемите за гарантиране на депозитите. Defied е непопечителски софтуерен интерфейс и не съхранява активи на клиенти. Прочетете Оповестяването на риска, преди да използвате услугата.
